(转自金库博客)
今年以来，A股跌跌不休，与股市关联度最高的投连险产品备受拖累。而去年在牛市中备受冷落的保本型分红险产品，因今年到期派发的红利大大超出了投资者的预期，重新受到热捧。那么面对愈发不确定的市场，兼具投资保障功能的新型寿险产品－分红、万能、投连到底哪一款适合自己呢？以下笔者将对比给出几点建议：
一、分红保险：保本防通胀，红利成最大诱惑
分红保险是按照相对保守的精算假设假定高于传统寿险的费率，投保人在获得充分保险保障的同时，分享保险公司经营利润的险种。
传统寿险的收益主要来源于"三差益"，即死差益、费差益及利差益。随着市场竞争的加剧，死差益和费差益部分较难产生利润，主要通过投资(利差益)来获得利润。而分红保险通过设定较低的预定利率和较高的附加费用(费差益)，保险人在保单期间内以红利的形式将多收的保费以及额外的投资收益返还客户。这一险种有效地规避了由于利率波动产生的风险。在加息周期中，有些产品的分红随息而动，有效规避通胀；在降息周期中，保单的预定利率也能保证投资者的基本收益不受影响。而保监会对于保险公司至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户的规定让广大保户能够享受到保险公司的投资收益。分红保险的利润分配方式也有增额红利法和现金红利法，较为灵活。目前分红险不仅有保底收益和年度红利、特别红利以及终了红利三种红利，三种红利加起来有的公司可达到了5.9％，在熊市中堪称不错的避险工具。
提醒：理财收益莫只着眼红利
同时，投资者也应该注意到分红保险的利润分配是非保证性的，最终能获得多少收益还是要视不同的市场情况和保险公司的经营情况而定。而面对低费率的保单的同时，也应当多问一句是一差、二差，还是三差分红。
而且，在选择此类产品时，应更多关注其身故保障功能，对其理财功能的关注点则应该更多地着眼于确定的“生存给付”，而不应冲着并不确定的红利来购买。
总体而言，分红险在这三大险种中属于更偏重保障类型的，适合利率多变市场的保值增值。所以，购买分红险的心态应该是，在得到一份保障的同时，或许还能得到一份惊喜。
二、万能保险：缴费提现均灵活，收益披露透明化
“万能险”的“万能”特性体现在交费灵活、保额可调整、保单价值领取方便等方面。具体的说就是投保人可以在缴纳了有最低限制的首期保费之后选择灵活缴费或改变保险金额，并且根据提现条款可以随时将现金拿出。充分考虑到被保险人不同时期保险需求和支付能力变化的特点。这种在整个保险期间内都能灵活调整保障及储蓄的功能是其他任何保险所不具备的。例如，现在收入不高、保险需求不是很大的年轻人投保万能保险可以在中年需要高保障时通过增加保障、减少储蓄部分直接获得。
通常保险公司在收取保费之后扣除初始费用和死亡保障费用这两部分后将保费进入个人账户，扣除一部分管理费用及保险金的支付和提现需求每月结算利率。如今保险公司为了鼓励投保人长期持有还会定期给予缴费奖励。投资者在获得最低保证收益(如今规定2.5%)的基础上分享保险公司的利润。
提醒：投保期短收益偏低
通常，万能险保单生效几年内，投保人都要向保险公司支付相当比例的初始费用。前三年扣除比例较大，第一年交得最多。因此投保时间短时，万能寿险投资收益并不高，只有长期持有，同时考虑复利和免征利息税等综合因素，它的投资价值才能体现。
万能保险作为投资型寿险的一种，投资者在购买保险时产生合理的预期相当重要。充分了解产品说明书及分红演示(高、中、低结算利率情况下的收益)可以帮助投资者更加合理地规划投资组合。同时万能保险每月披露的结算利率、定期寄送的账单也使这一保险更加透明化。万能险的年收益并非所交全部保费的收益，而是在扣除保障费用、手续费之后进入投资账户资金的收益。因为保险公司扣除手续费的比例相对较高，只有投资年限至少在10年以上才能体现出其优良投资品种的价值。因此万能寿险比较适合中青年人进行长期投资，不适合50岁以上的老人。
三、投资连结保险：深受股市影响，应充分利用账户转换
投连险，其主要投资渠道为股票与基金，激进账户的投资收益率深受到股市的影响。数据显示新投连的进取和平衡型投资账户出现九成以上的大面积亏损。目前市场上销售的投资连接险一般设有3个左右可选的投资账户：基金投资账户、债券投资账户和稳健增长账户，其提供的风险保障主要是身故或者全残保障。投资者所缴保费中的很小一部分用来提供风险保障，其余的保费在扣除各种管理费用后，可以自由分配到不同的投资账户中，而且投资者可以随时改变投资组合，在各个账户之间自由转移账户金额。
提醒：不要频繁调整账户
由于不少保险公司的投连险激进账户短期出现亏损，一些投资者要求调换账户，想转入稳健账户或保守账户，这是比较明智的做法，但是如果投资者像炒基金、股票一样频繁操作，则可能因踩不准点而蚀了本金。因此投资者在选择投连险时，要了解投资账户和投资收益之间的关系，根据自己的风险承受能力选择适合自己风格的账户，并且应该根据自身情况做好资产配置，在明确资产配置后，即可以长期坚持。投连险兼具保障和投资功能，是一款十分灵活的产品。但同时它起点高，风险也较大。适合中高收入、具有一定保险和投资理财意识的投资者。
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